Unternehmensfinanzierung 2020

Steinbeis

Christian, ihr habt in den letzten 12 Monaten wieder eine Reihe von Unternehmen mit institutionellen Fremdkapitalmitteln und Smart Money Venture Capital flankiert. Wie ist dein Ausblick für das laufende Jahr?

Christian

Unternehmen profitieren auch in 2020 im Fremdkapitalbereich vom günstigen Zinsniveau, auch wenn die Risikoaufschläge auf Grund des konjunkturellen Umfeldes im DACH Raum größer geworden sind. Junge wachsende Unternehmen flankieren wir mit „Smart Money Venture Capital“, Unternehmen des gehobenen Mittelstandes mit Eigen- und Fremdkapital.

Steinbeis

Viele der Unternehmen, die ihr flankiert benötigen Kapital für Akquisitionen und Expansion. Diese erhalten dann institutionelle Finanzierungsmittel.

Christian

Das ist richtig. Im Rahmen der Wachstumsfinanzierung weisen institutionelle Finanzierungsmittel von z.B. Stiftungen und Family Offices viele Vorteile für die sich finanzierenden Unternehmen auf. Die Finanzierungsmittel sind langfristig und flexibel ausgestaltbar und ergänzen daher die bestehenden Finanzierungen der Hausbanken bzw. bestehender Investoren.

Steinbeis

Kannst du ein aktuelles Beispiel nennen?

Christian

Wir haben kürzlich ein Unternehmen aus der produzierenden Industrie im Rahmen der Akquisitionsfinanzierung flankiert. Das bestehende Bankenkonsortium konnte auf Grund des Leverages keine weiteren Finanzierungsmittel zur Verfügung stellen. Die Lösung: institutionelle Finanzmittel in Form eines Mixes von langfristigem Fremdkapital und wirtschaftlichem Eigenkapital.

Steinbeis

Wie lange hat das in der Umsetzung gedauert?

Christian

In diesem Fall genau 10 Wochen, weil der Termin entsprechend für die Kaufpreiszahlung im Vorfeld fixiert worden war. In der Regel benötigen wir in der Zusammenarbeit mit dem Unternehmen 3-4 Monate für die Umsetzung.

Steinbeis

Ihr arbeitet dabei sehr häufig mit inhabergeführten Unternehmen zusammen, woran liegt das?

Christian

Inhabergeführte Unternehmen ticken sehr ähnlich wie wir. Es geht nicht um die reine Finanzierungstransaktion, sondern es geht im institutionellen Finanzierungsbereich um die Etablierung von langfristigen Beziehungen mit den Unternehmen und eine echte Begleitung. Neben den Konditionen der Finanzierung ist für die Mehrheit der Unternehmen Diskretion sehr wichtig. Ein großer Vorteil ist, dass die Transaktion nicht publiziert werden muss.

Steinbeis

Christian, einige Branchen im DACH Raum wie u.a. der Maschinenbau und die Automobilzulieferer merken deutlich die Konjunkturdelle und haben auch auf Grund der aktuellen Situation in China ihre Investitionen entsprechend reduziert. Welche Auswirkungen hat das auf den Bereich der Unternehmensfinanzierungen?

Christian

Über alle Branchen gesehen nehmen wir in unserem Bereich bei der Finanzierungstätigkeit der Unternehmen bisher keine deutlichen Veränderungen wahr. Wir sehen aktuell im Rahmen der Unternehmensfinanzierung eine deutliche Zunahme von Investitionen u.a. in den Bereichen Personal inkl. Weiterbildung, Digitalisierung und Forschung und Entwicklung. Das wird aus unserer Sicht dazu führen, dass viele Unternehmen ihre Wettbewerbsvorteile ausbauen.